BitMEX做空做多最新攻略：专家教你稳健盈利！

BitMEX 做空做多技巧

BitMEX 作为一家老牌的加密货币衍生品交易所，为交易者提供了做空和做多的机会，使其可以从价格的上涨和下跌中获利。掌握 BitMEX 的做空和做多技巧对于在波动剧烈的加密货币市场中成功交易至关重要。本文将深入探讨 BitMEX 的做空和做多策略，帮助交易者提升盈利能力，降低风险。

理解 BitMEX 合约类型

在掌握做空和做多的高级技巧之前，透彻理解BitMEX提供的各种合约类型至关重要。BitMEX平台主要提供以下几种合约，每种合约都具有独特的特性和适用场景：

• 永续合约 (Perpetual Contract): 永续合约是BitMEX上交易量最大的合约类型，其核心特点是没有到期日。这意味着交易者可以无限期地持有仓位，无需担心合约到期结算。永续合约的价格通过资金费率 (Funding Rate) 机制与标的资产（例如比特币）的市场价格紧密挂钩。资金费率由多头和空头之间的供需关系决定，每隔一段时间（通常是8小时）结算一次，多头向空头支付或空头向多头支付，以维持合约价格与现货价格的趋同。 了解资金费率的动态变化对于成功交易永续合约至关重要。
• 期货合约 (Futures Contract): 与永续合约不同，期货合约具有明确的到期日。在到期日，合约将按照预先设定的结算规则进行结算，例如以特定时间段内标的资产的平均价格作为结算价。BitMEX 提供多种不同到期日的期货合约，包括季度合约（每季度末结算）和双月合约（每两个月结算）等。期货合约更适合具有明确时间框架的交易策略，例如套期保值或基于宏观经济事件的投机。交易期货合约需要关注到期日，并根据市场预期和剩余时间调整仓位。
• UpDown 合约 (UpDown Contract): UpDown 合约是一种相对简单易懂的合约类型，它允许交易者预测比特币在特定时间段内（例如，未来一天）的价格走势，即判断比特币是上涨还是下跌。这种合约类似于二元期权，如果预测正确，交易者将获得预定的回报，如果预测错误，则损失全部投资。 UpDown 合约适合进行短期的、高风险的投机交易，但由于其简单性，风险管理变得尤为重要。

不同的合约类型适用于不同的交易策略、风险承受能力和市场预期。对于初学者而言，建议从永续合约入手，因为它们在操作上相对直观，更容易理解资金费率等关键概念。 新手应该充分了解每种合约的风险，谨慎选择交易品种和仓位规模，并逐步掌握更复杂的交易策略。

做多策略 (Long Position)

做多，在加密货币交易中，是一种基于价格上涨预期的交易策略。交易者通过采取做多头寸，押注标的资产（例如比特币、以太坊等）的价格未来会上涨。这种策略的核心在于“低买高卖”，即在价格相对较低时买入，并在价格上涨到预期水平或更高时卖出，从而赚取差价利润。

在BitMEX等加密货币衍生品交易所上，做多通常意味着购买特定的合约，例如永续合约或期货合约。这些合约代表了对标的资产未来价格的约定。具体来说，当交易者预期比特币价格上涨时，他们会买入比特币永续合约。合约价格与比特币现货价格密切相关，但并非完全一致，存在一定的溢价或折价。

执行做多策略的关键步骤包括：

• 选择标的资产和合约类型： 不同的加密货币波动性不同，选择适合自身风险承受能力的标的资产至关重要。同时，需要根据交易目标和时间周期选择合适的合约类型，如永续合约、季度合约等。
• 分析市场趋势： 利用技术分析、基本面分析等方法，判断市场的整体趋势。关注成交量、价格波动、新闻事件等因素，辅助判断价格上涨的可能性。
• 设置止损和止盈： 为了控制风险，必须设置止损订单，在价格下跌到一定程度时自动平仓，避免损失扩大。同时，设置止盈订单，在价格达到预期目标时自动平仓，锁定利润。
• 资金管理： 合理分配资金，避免过度杠杆。杠杆可以放大收益，但也可能放大风险。根据自身的风险承受能力选择合适的杠杆倍数。
• 监控市场动态： 持续关注市场动态，及时调整交易策略。加密货币市场波动性大，需要根据实际情况灵活应对。

例如，假设交易者认为比特币价格将从 20,000 美元上涨至 22,000 美元。他们可以在 BitMEX 上购买比特币永续合约。如果比特币价格确实上涨至 22,000 美元，他们可以卖出合约，赚取 2,000 美元的利润（不考虑手续费和资金费率）。反之，如果比特币价格下跌，他们将面临损失。

需要注意的是，做多策略存在风险。如果市场判断错误，价格下跌，交易者将遭受损失。因此，在执行做多策略之前，务必进行充分的研究和风险评估。

1. 选择合适的入场点:

• 技术分析: 利用技术分析工具识别加密货币的理想买入时机。深入研究移动平均线 (MA)，通过观察不同周期的均线交叉，判断趋势变化；相对强弱指数 (RSI) 则可用于评估资产是否超买或超卖，通常RSI低于30被认为是超卖区域，可能预示反弹机会；MACD 指标结合了移动平均线的趋势跟踪特性和振荡器的动量分析优势，通过观察MACD线、信号线以及柱状图的形态，辅助判断买卖信号。密切关注关键的支撑位和阻力位，这些价位通常是多空双方力量博弈的重要区域。趋势线则能够帮助识别价格的整体走向，从而选择顺势而为的交易策略。
• 基本面分析: 紧密跟踪影响加密货币价格的基本面因素。关注行业新闻，例如重要的合作伙伴关系、项目进展更新、安全漏洞事件等。密切关注全球范围内的监管政策变动，例如对加密货币交易所的监管、税收政策调整等，这些政策变化往往会对市场情绪产生显著影响。同时，深入了解加密货币项目方的技术升级计划，例如共识机制的改进、Layer 2 解决方案的推出、智能合约功能的增强等，这些技术进步可能提升项目的长期价值。
• 资金管理: 采用稳健的资金管理策略。避免孤注一掷，将资金分成多个部分，逐步建立仓位，从而有效降低平均持仓成本。设置止损单至关重要，止损单可以预先设定一个价格，当价格跌破该水平时自动卖出，从而限制潜在的亏损。同时，合理控制每笔交易的风险敞口，例如，可以将每笔交易的亏损风险限制在总资金的1%-2%以内。

2. 选择合适的杠杆:

• 杠杆的意义: 在加密货币交易中，杠杆犹如一把双刃剑。它既能显著放大盈利潜力，也能成倍增加潜在亏损。尤其是对于经验不足的交易新手而言，务必谨慎使用高杠杆，避免因判断失误而导致重大损失。理解杠杆的运作机制和潜在风险至关重要。
• 杠杆的选择: 选择杠杆倍数应基于对自身风险承受能力的客观评估以及所采用交易策略的具体要求。一个经过充分考虑的杠杆选择能够更好地平衡盈利机会与风险控制。通常情况下，建议新手选择较低的杠杆倍数，例如 5x 或 10x，以此作为起点，逐步积累经验。
• 杠杆的调整: 加密货币市场瞬息万变，根据市场波动情况适时调整杠杆是风险管理的重要手段。当市场波动剧烈或不确定性增加时，主动降低杠杆倍数可以有效控制风险敞口，防止因突发事件造成重大损失。还应密切关注市场新闻和技术指标，以便更准确地判断市场走势，并据此调整杠杆策略。

3. 设置止损和止盈:

• 止损单: 止损单是风险管理的关键工具，允许交易者预先设定一个价格水平，当市场价格不利变动并触及该水平时，系统将自动平仓，从而限制潜在的亏损幅度。止损单的设计初衷在于保护投资本金，避免因市场剧烈波动而遭受重大损失。
• 止盈单: 止盈单与止损单相反，它允许交易者设定一个期望的利润目标价格。当市场价格上涨至预设的止盈价格时，系统将自动平仓，从而锁定利润。止盈单的作用在于帮助交易者在达到预期盈利目标时及时退出市场，避免因贪婪而错失良机，并保护已获得的利润。
• 止损止盈位置: 确定止损和止盈的位置需要综合考虑技术分析指标、市场波动性、个人风险承受能力以及交易策略。通常，止损位可以设置在关键支撑位下方，例如前期低点或斐波那契回调位。止盈位则可以设置在关键阻力位上方，例如前期高点或斐波那契扩展位。还要考虑市场波动性，波动性较大的市场需要设置更宽的止损和止盈范围，以避免被市场噪音干扰。
• 追踪止损: 追踪止损是一种动态的止损策略，它可以根据市场价格的有利变动自动调整止损位置。例如，如果价格上涨，追踪止损会随之上移，始终保持与当前价格一定的距离。这种策略的优势在于可以锁定不断增长的利润，同时在市场反转时也能及时止损，减少回撤风险。追踪止损适用于趋势明显的市场，可以帮助交易者最大化利润，同时有效控制风险。不同平台提供的追踪止损功能可能略有差异，需要仔细研究其参数设置。

4. 监控市场:

• 密切关注价格波动: 加密货币市场波动性极高，时刻关注价格变动至关重要。利用实时行情软件、交易所提供的API接口或专业的交易平台，可以及时获取最新市场数据。分析价格图表，包括K线图、成交量等，识别潜在的趋势和反转信号。设置价格提醒，当价格达到预设阈值时，及时收到通知，以便快速做出反应。
• 注意新闻事件: 加密货币市场对新闻事件高度敏感。监管政策的变化、技术突破、安全漏洞、市场操纵行为等都可能引发价格的剧烈波动。关注权威媒体、行业资讯网站、社交媒体和项目官方渠道，及时获取相关信息。分析新闻事件对市场情绪和供需关系的影响，从而预测潜在的价格走势。
• 避免情绪化交易: 贪婪和恐惧是交易者的大敌。市场上涨时，不要盲目追涨；市场下跌时，不要恐慌抛售。制定明确的交易计划，包括入场点、止损点和止盈点，并严格执行。采用技术分析和基本面分析相结合的方法，做出理性的交易决策。控制仓位大小，避免过度杠杆，降低风险。

做空策略 (Short Position)

做空是指交易者预测标的资产（例如比特币或其他加密货币）的价格将会下跌，并采取相应行动以从价格下跌中获利。在 BitMEX 等加密货币衍生品交易所上，做空通常涉及卖出合约，而非直接卖出标的资产。这种合约允许交易者在不对资产本身拥有所有权的情况下，也能对价格走势进行投机。

具体来说，在 BitMEX 上进行做空操作，意味着交易者会卖出一定数量的合约，例如比特币永续合约。交易者的目标是在未来以更低的价格买回相同数量的合约。如果交易者的预测正确，标的资产的价格确实下跌，那么他们就可以以较低的价格买回合约，从而赚取卖出价和买入价之间的差额。这部分差额就是他们的利润，扣除交易手续费等成本后，即为最终收益。

做空交易也存在风险。如果标的资产价格上涨，交易者将面临损失。损失金额取决于价格上涨的幅度以及交易者所持有的合约数量。因此，在使用做空策略时，交易者需要谨慎评估风险，合理设置止损位，并充分了解合约条款和交易所规则。杠杆的使用会放大收益，但也会放大风险，需要谨慎操作。市场波动性和流动性也会影响做空交易的执行效果。

1. 选择合适的入场点:

• 技术分析: 利用技术指标精确定位潜在的卖出时机。深入研究移动平均线 (MA) 以识别趋势变化，关注不同时间周期的均线交叉。评估相对强弱指数 (RSI) 以判断超买或超卖情况，结合RSI的背离现象，提高判断准确性。利用MACD指标观察动能变化和潜在的趋势反转信号。密切关注阻力位和支撑位，这些价位通常是价格反转的关键区域。绘制并分析趋势线，观察价格是否突破趋势线，这可能预示着趋势的改变。同时，结合成交量指标，验证价格变动的强度和可靠性。
• 基本面分析: 密切关注影响加密货币价格的基本面因素。警惕负面新闻的出现，例如交易所安全事件、项目团队内部矛盾、市场操纵指控等。关注监管政策的收紧或变化，这可能对市场产生重大影响。留意技术漏洞的披露，例如智能合约漏洞或共识机制缺陷，这些漏洞可能导致安全风险和价格下跌。还应关注宏观经济因素，例如通货膨胀、利率变化和地缘政治风险，这些因素也可能间接影响加密货币市场。
• 资金管理: 采用稳健的资金管理策略，避免过度风险。不要一次性投入全部资金，而应采取分批建仓的方式，降低平均持仓成本，有效分散风险。设置止损单至关重要，这能在价格下跌到预设水平时自动平仓，防止亏损进一步扩大。根据自身的风险承受能力和投资目标，合理设置止损位的距离。同时，考虑使用追踪止损，随着价格上涨，止损位也相应上移，锁定利润。

2. 选择合适的杠杆:

• 杠杆的意义: 杠杆交易通过借入资金来放大您的交易头寸，从而潜在地增加盈利。然而，需要明确的是，杠杆同样也会成倍地放大亏损。因此，对于加密货币交易新手来说，强烈建议谨慎使用高杠杆，尤其是那些对市场波动性和风险管理缺乏经验的交易者。理解杠杆的双刃剑特性至关重要。
• 杠杆的选择: 选择合适的杠杆倍数应该基于对自身风险承受能力和交易策略的综合评估。在评估风险承受能力时，考虑您的投资目标、财务状况以及对潜在亏损的容忍度。针对不同的交易策略，所需的杠杆也不同。例如，短线交易者可能倾向于使用较高的杠杆以快速获取收益，而长线投资者则可能更偏好较低的杠杆以降低风险。通常情况下，较低的杠杆（例如 5x 或 10x）被认为是相对更安全的选择，尤其是在市场不确定性较高时。
• 杠杆的调整: 市场波动是加密货币交易的常态。为了有效管理风险，您需要根据市场波动情况适时调整杠杆。当市场波动剧烈，价格波动幅度较大时，降低杠杆可以显著地减少潜在的亏损。相反，当市场相对稳定时，您可以考虑适当增加杠杆以提高盈利机会。还可以使用止损订单来进一步控制风险。请记住，有效的风险管理是成功进行杠杆交易的关键。

3. 设置止损和止盈:

• 止损单 (Stop-Loss Order): 止损单是一种风险管理工具，允许交易者预设价格，在该价格被触及时自动平仓，从而限制潜在亏损。其核心作用在于当市场走势不利时，自动执行卖出操作，避免损失进一步扩大。合理设置止损位是控制风险的关键，需要根据个人的风险承受能力和交易策略进行调整。
• 止盈单 (Take-Profit Order): 止盈单则相反，是在预期价格达到目标盈利水平时自动平仓的订单。它用于锁定利润，确保交易者在市场朝着预期方向发展时获得收益。止盈单的设置应基于对市场趋势的分析和对预期收益目标的考量。
• 止损止盈位置的策略性选择: 止损和止盈位置的选择并非随意，而是需要基于周密的市场分析。技术分析在此扮演重要角色，利用支撑位、阻力位、趋势线等工具，结合市场波动率和交易者的风险偏好，来确定最佳的止损和止盈点位。例如，止损通常设置在关键支撑位下方或近期低点下方，而止盈则可以设置在关键阻力位上方或近期高点上方。考虑市场情绪和新闻事件的影响也至关重要。
• 追踪止损 (Trailing Stop): 追踪止损是一种动态的止损策略，它允许止损价格随着市场价格的有利变动而自动调整。当价格上涨时，追踪止损也会随之上移，从而锁定更多利润。然而，当价格下跌时，止损价格则保持不变。这种策略可以有效减少价格回撤带来的风险，并最大限度地保留利润。需要注意的是，追踪止损的设置应考虑市场的波动性，避免过于激进或保守。不同交易平台对追踪止损的实现方式可能有所不同，使用前务必了解其具体规则。

4. 监控市场:

• 密切关注价格波动: 实时跟踪加密货币价格的变动情况，利用技术分析工具（如K线图、成交量分析）来识别趋势和潜在的交易机会。结合交易平台提供的警报功能，第一时间掌握价格异动，以便及时调整交易策略或采取止损措施，降低风险。
• 注意新闻事件: 时刻关注可能影响加密货币市场的新闻和事件，包括但不限于：监管政策变化、技术升级（例如以太坊升级）、黑客攻击、交易所安全事件、宏观经济数据发布以及重要人物的言论。这些因素都可能引发市场情绪波动，进而影响价格。通过阅读新闻资讯、行业报告和社交媒体，保持对市场动态的敏感性。
• 避免情绪化交易: 在加密货币交易中，保持冷静和理性至关重要。避免受到恐惧（Fear）、贪婪（Greed）和FOMO（Fear of Missing Out，害怕错过）等情绪的影响，这些情绪常常会导致冲动和错误的决策。制定明确的交易计划，并严格执行。设置止损点和止盈点，可以帮助你控制风险，避免因情绪波动而做出不理智的交易行为。在感到情绪不稳定时，暂时停止交易，待恢复理性后再进行操作。

资金管理

资金管理在加密货币交易中至关重要，是长期盈利和规避重大风险的关键。有效的资金管理策略能保护您的投资，并提高在波动市场中生存和发展的能力。以下是一些重要的资金管理技巧：

• 风险承受能力评估: 在开始交易之前，务必进行彻底的自我评估，明确自身的风险承受能力。这包括了解您在财务上可以承受的最大损失额度，以及您的情绪对潜在亏损的反应。风险承受能力不仅取决于您的财务状况，还与您的投资目标、时间周期和心理素质密切相关。保守型投资者可能更倾向于较低风险的策略，而激进型投资者可能会选择承担更高的风险以追求更高的回报。明确您的风险偏好有助于您制定更合适的交易计划。
• 仓位控制: 切忌孤注一掷，将所有资金投入到单一交易中。多元化投资是分散风险的有效方法。合理的仓位控制是指每次交易使用的资金比例应与您的风险承受能力相匹配。一个常用的原则是，每次交易的风险不应超过总资金的 1-2%。例如，如果您的交易账户有 10,000 美元，那么每次交易的最大亏损额不应超过 100-200 美元。 通过限制单笔交易的风险，您可以有效控制整体风险，避免因一次失误而遭受重大损失。
• 止损单: 止损单是风险管理的重要工具。它是一种预先设定的订单，指示交易所在价格达到特定水平时自动平仓。设置止损单的目的在于限制潜在亏损。 止损单应根据市场的波动性和您的交易策略进行调整。过紧的止损单可能会在市场正常波动中被触发，导致不必要的损失；而过松的止损单则可能无法有效控制风险。 严格执行止损单至关重要，即使市场走势看似可能反转，也要坚持按照预定的计划执行。 情绪化的交易决策往往会导致损失扩大。
• 盈利提取: 定期提取部分盈利是保持交易心理健康和锁定收益的重要手段。不要将所有资金都暴露在市场风险中，尤其是在市场波动剧烈时。 盈利提取的频率和金额取决于您的交易目标和风险偏好。您可以选择每周、每月或每季度提取一次盈利。将盈利提取到独立的账户中，可以防止您将利润重新投入到高风险的交易中，并为未来的投资或个人支出提供资金。 盈利提取不仅可以降低风险，还可以增强您的交易信心，激励您继续执行良好的交易策略。

BitMEX 的特殊机制

深入理解 BitMEX 的独特交易机制是成功进行数字资产衍生品交易的关键，以下将详细阐述几个核心概念：

• 资金费率 (Funding Rate): 资金费率是 BitMEX 永续合约的核心机制，旨在使合约价格始终与标的资产的现货价格紧密锚定。资金费率并非由 BitMEX 平台收取，而是由多头和空头交易者之间互相支付。具体来说，当市场普遍看涨，永续合约价格高于现货价格时，多头需要向空头支付资金费率；反之，当市场普遍看跌，永续合约价格低于现货价格时，空头需要向多头支付资金费率。资金费率的频率通常为每 8 小时一次，具体数值取决于合约的供需关系以及利率等因素。交易者需要密切关注资金费率，将其纳入交易策略中，以降低交易成本，提高盈利潜力。
• 爆仓 (Liquidation): 在 BitMEX 等高杠杆交易平台，爆仓是指当交易者的账户维持保证金低于平台规定的最低要求时，平台强制平仓其仓位的行为。爆仓的目的是为了防止交易者欠平台过多债务，保护平台和其他交易者的利益。爆仓价格受到多个因素的影响，包括初始保证金、维持保证金、杠杆倍数以及账户余额。因此，准确计算爆仓价格，设置合理的止损单，是控制风险，避免意外损失的重要手段。交易者可以使用 BitMEX 提供的计算器或其他工具来辅助计算爆仓价格。
• 保险基金 (Insurance Fund): BitMEX 设立保险基金，用于承担因爆仓未能及时平仓而产生的损失。当交易者的仓位被爆仓，但由于市场波动剧烈，无法以理想价格平仓时，其损失将由保险基金承担。这有助于防止自动减仓 (Auto-Deleveraging) 的发生。自动减仓是指当保险基金不足以弥补爆仓损失时，平台会强制平仓盈利交易者的仓位，以弥补亏损。保险基金的规模直接影响着平台应对市场风险的能力，因此，了解保险基金的运作机制对于评估平台的安全性至关重要。

风险提示

加密货币交易具有高度投机性，蕴含着显著的财务风险，请务必在充分了解风险的基础上谨慎决策。以下是一些需要特别关注的风险提示：

• 市场波动风险: 加密货币市场极易受到市场情绪、新闻事件、技术突破以及宏观经济因素的影响，导致价格在极短时间内出现剧烈波动，可能出现远超预期的上涨或暴跌。交易者应充分认识到市场波动的不可预测性，并做好应对极端行情的准备。
• 杠杆风险: 杠杆交易能够在一定程度上放大盈利，但也同时极大地放大了潜在亏损。高杠杆交易尤其不适合经验不足的交易者，因为其风险控制难度较高，容易导致爆仓。新手应从低杠杆开始，逐步积累经验，切勿盲目追求高收益。
• 交易所风险: 选择信誉良好、安全可靠的加密货币交易所至关重要，例如 BitMEX。然而，即使是规模较大、运营多年的交易所也可能面临黑客攻击、内部欺诈或技术故障等安全风险，导致资金损失。交易者应分散资金存放，降低单一交易所的风险。同时，定期审查交易所的安全措施和用户评价，确保选择的平台安全可靠。
• 监管风险: 全球范围内，加密货币市场的监管政策仍处于发展和完善阶段，各个国家和地区的政策法规差异较大，且存在不确定性。监管政策的变化可能会对加密货币的价格、交易方式以及市场参与者的权益产生重大影响。交易者应密切关注相关政策动态，并做好应对监管风险的准备。
• 流动性风险: 部分加密货币的交易深度可能不足，导致在进行大额交易时难以迅速成交，或者需要以不利的价格成交，从而影响交易效率和盈利能力。交易者应选择流动性较好的加密货币进行交易，并注意观察市场深度，避免因流动性不足而遭受损失。
• 项目风险: 加密货币项目种类繁多，质量参差不齐。部分项目可能存在技术缺陷、团队不透明、市场推广不足等问题，甚至存在欺诈行为。投资于此类项目可能会导致资金损失。交易者应充分了解项目背景、技术原理、团队成员以及市场前景，谨慎评估项目风险。

通过认真学习本文介绍的做空和做多技巧，并严格遵守经过验证的资金管理原则，交易者可以在 BitMEX 等平台上更有效地进行交易，提升盈利潜力，同时有效降低潜在风险。切记，持续不断的学习和实践是成为一名成功的加密货币交易者的核心要素。不断提升自身的知识储备和风险意识，才能在复杂多变的加密货币市场中立于不败之地。